Pangunahin Negosyo Paunang Gabay sa Pag-aalok ng Publiko: Mga kalamangan at kahinaan ng isang IPO

Paunang Gabay sa Pag-aalok ng Publiko: Mga kalamangan at kahinaan ng isang IPO

Ang Iyong Horoscope Para Bukas

Kapag ang isang pribadong kumpanya ay nangangailangan ng makabuluhang mas malaking kapital upang mapalago at makamit ang mga layunin nito, maaari itong maging isang pampublikong kumpanya at mag-isyu ng mga pagbabahagi ng stock sa pangkalahatang publiko sa isang stock exchange. Ang proseso ng pagpunta sa publiko ay nagsisimula sa isang paunang pag-alay ng publiko, o IPO.



Tumalon Sa Seksyon


Si Bob Iger ay Nagtuturo sa Diskarte sa Negosyo at Pamumuno Si Bob Iger ay Nagtuturo sa Diskarte sa Negosyo at Pamumuno

Ang dating CEO ng Disney na si Bob Iger ay nagtuturo sa iyo ng mga kasanayan sa pamumuno at diskarte na ginamit niya upang isipin muli ang isa sa pinakamamahal na tatak sa buong mundo.



Dagdagan ang nalalaman

Ano ang isang IPO?

Ang isang paunang handog sa publiko (IPO) ay isang limitadong pagbebenta ng pagbabahagi sa isang kumpanya na paglipat mula pribadong pagmamay-ari sa pagmamay-ari ng publiko. Ang mga namumuhunan sa institusyon (tulad ng mga pondo ng pensiyon at mutual na pondo) ay may posibilidad na bumili ng karamihan ng pagbabahagi ng IPO, ngunit ang mga namumuhunan sa publiko ay bumili din ng pagbabahagi sa yugto ng IPO.

Ilang oras pagkatapos magtapos ang proseso ng IPO, sinisimulan ng kumpanya ang unang araw ng pangangalakal nito sa mga pampublikong palitan tulad ng New York Stock Exchange at NASDAQ. Mula sa puntong ito pasulong, ang stock ng kumpanya ay nasa bukas na merkado, na magagamit sa sinuman mula sa mga exchange-traded na pondo (ETF) hanggang sa Wall Street hedge fund sa mga indibidwal na pribadong namumuhunan na bumili ng pagbabahagi sa pamamagitan ng isang brokerage.

7 Mga Yugto ng Proseso ng IPO

Kapag naging pampubliko ang isang kumpanya, dapat itong makisali sa isang masusing proseso ng IPO bago ilista ang mga pagbabahagi sa stock market.



  1. Ang pre-IPO : Bago ang isang kumpanya ay magmula sa pribado patungo sa publiko, may kaugaliang mapondohan ito ng isang halo ng kita at pamumuhunan mula sa mga venture capitalist at pribadong pondo ng equity. Sa oras na ito, maaaring mayroon itong mga stockholder, ngunit ang pagbabahagi ng kumpanya ay hindi magagamit sa pangkalahatang publiko.
  2. Kaniyang sikap : Habang naghahanda ang isang kumpanya para sa pampublikong pamilihan, dapat itong ibunyag ng napakaraming impormasyong pampinansyal. Ang mga pahayag sa pananalapi at tala ng negosyo ay ipinakita sa mga bangko ng pamumuhunan na interesado sa underwriting ng IPO.
  3. Underwriting : Ang kumpanya ay pipili ng mga underwriter nito - ang mga institusyong pampinansyal na magagarantiya ang halaga ng kumpanya sa mga potensyal na namumuhunan. Ang ilang mga bangko sa pamumuhunan ay nagtayo ng isang buong modelo ng negosyo na underwriting IPO. Ang iba pang mga underwriter ay maaaring magsama ng isang sertipikadong pampublikong accountant (CPA), mga abugado, at mga propesyonal sa pananalapi na bihasa sa Securities and Exchange Commission (SEC), na nangangasiwa sa mga stock market ng Amerika.
  4. Pag-file ng mga dokumento : Bago mag-isyu ng mga stock ng IPO, ang kumpanya ay nag-file ng S-1 na Pahayag sa Pagpaparehistro sa SEC. Naglalaman ang Form S-1 ng isang prospectus para sa pangkalahatang publiko at mga karagdagang pribadong dokumento na titingnan lamang ng mga regulator.
  5. Marketing : Sinimulan ng pagmemerkado ng kumpanya ang darating na IPO sa isang proseso na minsan ay kilala bilang isang roadshow. Ang layunin ay upang itulak ang interes mula sa malalaking pondo at mga indibidwal na namumuhunan sa pag-asang magtakda ng isang mataas na pagpapahalaga at presyo ng IPO.
  6. Pagbuo ng isang board : Ang isang kumpanya na ipinagpalit sa publiko ay dapat magkaroon ng isang lupon ng mga direktor na nangangasiwa sa pangkat ng pamamahala nito. Sa yugtong ito sa proseso ng IPO, inihayag ang mga miyembro ng lupon. Ang isang malakas na koponan ay maaaring dagdagan ang presyo ng pagbabahagi.
  7. Pagtatakda ng isang petsa : Sa mga nakapila na underwriter, mga pahayag sa pananalapi na isinampa sa SEC, at isang lupon ng mga direktor sa lugar, nagtatakda ang kumpanya ng isang petsa ng IPO. Ayon sa kaugalian, ang mga petsa ng IPO ay medyo magagamit. Magtatakda ang kumpanya ng isang presyo ng alok, ngunit kung ang presyo na iyon ay hindi tumutugma sa pagtasa sa labas ng mga partido, maaaring maantala ang IPO. Nais ng mga kumpanya na magtagumpay sa unang pagkakataon na inihayag nila ang isang IPO, ngunit kung natatakot sila sa mga nakakabigo na mga resulta, palagi silang makakabalik mula sa pampublikong merkado hanggang sa susunod na petsa.
Nagtuturo si Bob Iger ng Diskarte sa Pamumuno at Pamumuno Diane von Furstenberg Nagtuturo sa Pagbuo ng isang Brand Brand Si Bob Woodward Nagtuturo ng Imbestigasyong Pamamahayag Marc Jacobs Nagtuturo sa Disenyo ng Moda

4 Mga kalamangan ng Pagpunta sa Publiko

Para sa isang lumalaking kumpanya, nag-aalok ang isang IPO ng maraming kalamangan kaysa manatiling pribado. Kabilang dito ang:

  1. Pag-access sa kapital : Ang isang kumpanya ay maaaring hindi kailanman makatanggap ng isang iniksyon ng cash na mas malaki kaysa sa kung ano ang ibinubunga nito sa isang IPO. Ang isang ambisyosong pagsisimula ay maaaring pumasok sa isang bagong panahon ng solvency sa pananalapi kasunod ng paunang pag-aalay ng publiko.
  2. Pangangalakal sa hinaharap : Ang pag-isyu ng mga bagong pagbabahagi ng isang pampublikong kumpanya ay may kaugaliang mas simple kaysa sa pagbili at pagbebenta ng equity sa isang pribadong kumpanya.
  3. Nadagdagang katanyagan : Ang mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko ay madalas na mas kilala kaysa sa kanilang mga pribadong kakumpitensya. Ang pagtaguyod ng matagumpay na IPO ay nagdudulot din ng publisidad sa pampinansyal na media.
  4. Mas malaking kakayahang umangkop : Sa pagtaas ng cash, ang mga kumpanya ay maaaring gumastos ng mas maraming pera sa pagkuha ng talento ng topflight at pamumuhunan sa mga nakapirming acquisition.

4 Disadvantages ng Pagpunta sa Public

Sa kabila ng maraming mga benepisyo, ang paunang mga alok sa publiko ay hindi isang perpektong solusyon para sa lahat ng mga kumpanya. Kabilang sa kanilang mga drawbacks:

  1. Nabawasan ang awtonomiya : Ang mga pampublikong kumpanya ay hindi pinamamahalaan ng kanilang CEO o pangulo; pinamamahalaan sila ng isang lupon ng mga direktor, na direktang mananagot sa mga shareholder. Habang ang lupon ay binibigyan ng kapangyarihan ang isang koponan ng pamamahala upang manguna sa pang-araw-araw na pagpapatakbo ng kumpanya, mayroon silang panghuli na awtoridad at maaaring mapahina ang mga CEO-maging ang mga CEO na nagtatag ng kumpanya. Ang ilang mga negosyo ay nakapaligid dito sa pamamagitan ng pagpunta sa publiko sa isang paraan na ginagarantiyahan ang lakas na veto sa kanilang tagapagtatag.
  2. Tumaas na paunang gastos : Ang proseso ng IPO ay mahal, dahil ang mga banker ng pamumuhunan at mga accountant ay naniningil ng nangungunang dolyar para sa kanilang mga serbisyo.
  3. Tumaas na gawaing pang-administratibo : Dapat panatilihing bukas ng mga pampublikong kumpanya ang kanilang mga talaan sa pananalapi na bukas sa SEC at sa pangkalahatang publiko. Nangangailangan ito ng isang napakalaking pamumuhunan sa mga tauhan ng accounting at software, na kung saan ay patuloy na gastos.
  4. Nagdagdag ng presyon upang ipakita ang mga resulta : Ang mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko ay nahaharap sa matinding presyon upang mapanatili ang kanilang mga presyo ng stock na mataas sa harap ng pagkasumpungin ng merkado. Ang mga tagapagpatupad ay maaaring hindi makagawa ng matapang na paglipat kung ang mga naturang paggalaw ay negatibong nakakaapekto sa pagpepresyo ng stock. Kung minsan ay nagtatabi ito ng pangmatagalang pagpaplano na pabor sa mga panandaliang natamo.

MasterClass

Iminungkahi para sa Iyo

Mga klase sa online na itinuro ng pinakadakilang isip ng mundo. Palawakin ang iyong kaalaman sa mga kategoryang ito.



Bob Iger

Nagtuturo sa Diskarte sa Pamumuno at Pamumuno

Dagdagan ang nalalaman Diane von Furstenberg

Nagtuturo sa Pagbubuo ng isang Brand Brand

Dagdagan ang nalalaman Bob Woodward

Nagtuturo ng Investigative Journalism

Dagdagan ang nalalaman Marc Jacobs

Nagtuturo sa Disenyo ng Fashion

Dagdagan ang nalalaman

Nais bang Matuto Nang Higit Pa Tungkol sa Negosyo?

Kunin ang Taunang Membership ng MasterClass para sa eksklusibong pag-access sa mga aralin sa video na itinuro ng mga ilaw ng negosyo, kasama sina Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour, at marami pa.


Caloria Calculator